Одна из наиболее опасных ошибок в инвестициях – не понимать до конца, во что именно вкладываются ваши денежные средства.
Если вы не являетесь профессионалом, который тратит большое количество времени на самостоятельное изучение различных сложных инвестиционных продуктов и хорошо в них разбирается (хотя это все абсолютно не означает, что такой инвестор в результате получит какую-то высокую доходность, гораздо чаще бывает наоборот), то придерживайтесь понятных и прозрачных инструментов. Я сам для себя принял именно такое решение.
И помните, если вам начинают навязывать какие-то сложные инвестиции, где, к примеру, существуют различные условия, при наступлении которых будет выплачена доходность выше рыночной, то с очень высокой вероятностью такие продукты будут выгодны тем, кто их предлагает, но только не вам.
Но даже если вы избегаете сложных продуктов и используете достаточно простые инструменты (те же Пифы или ETF) – это еще не все.
Всегда важно понимать, что же находится внутри любого инструмента, проникнуть в самую суть. Инвестирование в ETF – это инвестирование в индекс, который находится в основе биржевого фонда. Поэтому изучение базового индекса фонда – очень важный момент при выборе ETF (или других подобных инструментов).
Необходимо четко осознавать, что вы покупаете на самом деле, и соответствует ли это вашим инвестиционным целям. Ведь по ошибке можно начать инвестировать совсем не туда, куда вы хотели.
Например, два ETF, которые содержат в своем названии упоминание о золоте: SPDR Gold Shares (GLD) и Market Vectors Gold Miners (GDX). Но первый фонд напрямую инвестирует в золото, а второй фонд – в акции золотодобывающих компаний.
Или другой похожий пример: PowerShares DB Oil (DBO) инвестирует во фьючерсы на нефть, аPowerShares Dynamic Oil Services (PXJ) в акции сервисных нефтегазовых компаний.
Однако убедиться в том, что ETF отражает именно тот класс активов, который вам нужен — это только первый шаг. Похожие друг на друга фонды, инвестирующие в одинаковый класс активов, могут отличаться в деталях, что скажется на будущих результатах.
К примеру, два ETF на основе акций компаний малой капитализации зарубежных стран:iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (инвестирует в акции компаний стран Европы, Азиатско — Тихоокеанского региона и Дальнего Востока) и Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF(VSS) (инвестирует в акции компании малой капитализации разных стран, за исключением США).
На первый взгляд, все звучит похоже. Однако первый ETF не включает акции компаний развивающих стран, а второй включает.
Или еще пример – два глобальных ETF, инвестирующих в большое количество акций разных стран мира (в т.ч. в США): Vanguard Total World Stock ETF (VT) и iShares MSCI ACWI ETF (ACWI). Разница между ними в том, что ETF от Vanguard включает акции компаний малой капитализации, а ETF от iShares – нет. Кроме того, у Vanguard более высокую долю в составе активов имеют акции компаний со средней капитализацией.
Какие именно из подобных биржевых фондов будут лучше для портфеля? Это уже должен решать инвестор, исходя из своих целей и того, насколько конкретный биржевой фонд впишется в портфель и будет помогать в достижении этих целей.
При этом выбор ETF, как и выбор любого другого инструмента, — это конечный этап построения портфеля.
Соответственно, не должен возникать вопрос: «Во что лучше инвестировать — в ETF золота или в ETF на основе акций США?». Этот вопрос должен звучать по-другому: «Нужно ли мне иметь в портфеле золото, акции США или еще какие-то иные активы?».
Другими словами, первое, что необходимо сделать – это определиться с распределением активов внутри портфеля. И уже после того, как принято решение о том, какие именно классы активов вам нужны, должен вставать вопрос: «А как лучше всего отразить эти активы в портфеле?».
И вот только здесь возникает вопрос выбора инвестиционного инструмента — ETF или какого-либо другого.