Заморозка активов в евро в Interactive Brokers и другие проблемы зарубежных инвестиций

Прошедшая неделя принесла сразу несколько новостей, которые в очередной раз напоминают о рисках зарубежных инвестиций для инвесторов, проживающих в России.

Проблема № 1 – Interactive Brokers разослал некоторым клиентам информацию о том, что после 24 марта граждане РФ, проживающие в России, не смогут больше закрывать позиции в евро и в других валютах стран ЕС (возможно также, что это относится и к гражданам РФ, проживающим за рубежом, но не в странах ЕС – до конца это пока не ясно). При этом, если какие-то ценные бумаги в этих валютах не будут проданы, далее они будут переведены на счета условного депонирования («эскроу»), и у инвесторов к ним не будет доступа до отмены санкций.

С одной стороны, в этом письме от IB указывается, что это продолжение ограничений, которые вводились в 2022 году, когда запретили покупать бумаги в евро, однако при этом ранее купленные бумаги можно было хранить на счете. Теперь хранить их на счете фактически нельзя.

В таком варианте новые ограничения, как и предыдущие, никак не затрагивают те бумаги, которые приобретались в долларах. Например, европейские ETF, зарегистрированные в Ирландии и в Люксембурге, которые обращаются на Лондонской бирже в долларах США.

С другой стороны, стопроцентно подтвердить это в поддержке IB мне пока не смогли. Они ссылаются на то, что сами пока до конца не уверены в трактовке этих ограничений и, возможно, к середине текущей недели у них появится дополнительная информация. Хотя в некоторых телеграм-каналах и чатах уже отписываются о том, что поддержка IB подтверждает, что все ограничения касаются именно инструментов в валютах стран ЕС, и на ETF в долларах на Лондонской бирже это не распространятся.

Что делать дальше

Бумаги в евро и в других валютах стран ЕС (например, фонд iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc), ISIN — IE00B4K48X80, с тиккером IMAE) на счете в Interactive Brokers, по всей видимости, лучше будет продать, т.к. они практически наверняка подпадут под ограничения после 24 марта.

И дальше, на всякий случай, можно обменять евро на доллары (хотя поддержка и говорит, что на денежные средства в евро ограничения распространяться не будут).

По остальным бумагам, которые покупались на европейских биржах, по сути, есть два варианта:

— ждать, условно говоря, до середины текущей недели, когда, возможно, появится более точная подтверждающая информация, что ограничения не относятся, например, к европейским ETF, которые обращаются в долларах США;

— либо же продавать все европейские фонды и дальше или выводить средства из IB, или же покупать через IB аналогичные американские ETF.

Проблема № 2 также на прошлой неделе появилась информация о том, что у Минфина и МИД РФ есть идея о приостановке/расторжении соглашений об избежании двойного налогообложения с недружественными странами.

Если это произойдет, в явном виде это отразится на налоге на дивиденды с зарубежных бумаг. Тогда инвестору из России, как правило, придется платить этот налог за рубежом по более высокой ставке, зачесть эту сумму уплаченного налога в России уже не удастся, и при этом в России еще дополнительно придется в полном размере заплатить НДФЛ с тех же самых же дивидендов от зарубежных бумаг.

Что касается увеличения налога при продаже ценных бумаг за рубежом, то здесь все не так однозначно. Тут все будет зависеть от страны, на бирже которой осуществляется сделка, от страны брокера или другого посредника, через которого проходят сделки, и того, какая ставка налога для нерезидентов предусмотрена в этих странах при продаже ценных бумаг.

Что делать дальше

Пока стоит отслеживать развитие событий по данному вопросу – будет ли это принято, в каком виде, к каким странам все это будет в итоге относиться, как при этом возрастет налог и т.д. Пока все это на уровне разговоров и предложений, в рамках которых слишком много неизвестной информации.

Если это будет относиться, например, к США, то, если инвестор из России, несмотря на все сложности, все равно будет иметь желание продолжать инвестиции за рубежом, в теории возможен вариант с перестраиванием портфеля на европейские ETF с реинвестированием дивидендов. Правда, здесь придется вспомнить про проблему № 1, которая описывалась выше.

Также можно использовать не американский Interactive Brokers, а каких-то иных финансовых посредников из других стран – например, брокеров из Казахстана или полисы unit-linked в зарубежных страховых компаниях. Эти варианты потенциально могут позволить снизить последствия от возможного прекращения соглашения об избежании двойного налогообложения между Россией и США.

Проблема № 3 наконец, на прошлой неделе Interactive Brokers сообщил, что из-за введенных санкций не сможет больше принимать платежи и делать выводы средств в ряд российских банков, в т.ч. в банк Тинькофф.

С одной стороны, остается все меньше банков, которые можно использовать для переводов за рубеж. А те, которые есть, зачастую увеличивают комиссии и минимальную сумму переводов. Соответственно, нужно быть готовым, что затраты на перевод при этом все больше будут возрастать

С другой стороны, эти банки все еще есть, и некоторые начинают позволять делать переводы уже не только в долларах США, но и в других, более «дружественных» валютах – юанях, лирах и др.  И, возможно, перечень таких валют и дальше будет постепенно увеличиваться.

Общий итог

В нынешнее время каждому инвестору из России необходимо оценить, на какие именно риски он готов идти со своим капиталом. Если не хочется подвергать его излишним трансграничным опасностям и риску заморозки средств за рубежом, стоит все вывести в Россию и продолжать инвестировать в драгоценные металлы, недвижимость, российские акции и облигации внутри российского рынка.

Если же инвестор считает, что инвестиции только внутри России также являются рискованными, но уже по причине слабой диверсификации, хранения средств в одной стране и т.п., потенциально можно рассмотреть инвестиции на зарубежных рынках. Однако такие вложения, если их и осуществлять, стоит делать только на определенную часть от своего капитала. При этом нужно быть готовым, что, как минимум, в ближайшем будущем у российского инвестора регулярно будут возникать все новые проблемы и риски для той части средств, которая инвестируется за пределами РФ. И это придется постоянно отслеживать. Соответственно, просто «купить и забыть» про зарубежные активы в текущих условиях, к сожалению, не получится.

P.S.

От поддержки IB пришел ответ о том, что на европейские ETF в долларах, которые обращаются на Лондонской бирже, ограничения не распространяются.

Подробнее — здесь: https://t.me/etfinvesting/309?single 

*  *  *

— Курсы про налоги и зарубежные инвестиции (первый блок каждого курса можно посмотреть бесплатно)

— Подписывайтесь на мой Telegram-канал

 

 

Комментарии 2

  • продал на прошлой неделе все европейские етф, перевел в доллары евро и думаю отправить в рф, а не докупать етф сша, ибо думаю будет хуже. пока есть шанс

Добавить комментарий для Сергей Наумов Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован.