Несмотря на все текущие события, во время которых не очень просто строить какие-то долгосрочные планы, все же стоит порой задумываться и про некоторые стратегические вещи.
Поэтому я планирую периодически выкладывать статьи и переводы, которые, как кому-то может показаться, в нынешнее время более актуальны «по ту сторону океана», чем у нас, однако они содержат правильные посылы и мысли, о которых не стоит забывать.
Сегодня – это будет вольный перевод статьи от Morningstar о том, про что стоит помнить во время падений на рынках, если у инвестора достаточный запас времени до момента выхода на пенсию.
Если кратко, в статье даются следующие советы:
— оцените свою норму сбережений – какой процент дохода остается после вычета всех расходов; подумайте, можно ли увеличить процент сбережений в текущих условиях; постарайтесь регулярно пополнять инвестиционные счета для покупки инструментов, в т.ч во время падений на рынках, как сейчас;
— проверьте свое распределение активов – на раннем этапе инвестиций доля акций может быть большой, но при этом она должна быть комфортной для вас, особенно, если у вас не очень регулярные доходы, или есть какие-то краткосрочные или среднесрочные цели, помимо накоплений на пенсию, или вы слишком тяжело переживаете серьезные просадки портфеля;
— оптимизируйте набор своих инвестиционных счетов и инструментов – чтобы облегчить отслеживание портфеля, можно уменьшить количество инвестиционных счетов и проверить портфель на наличие задублированных активов [примечание: в текущей российской действительности данный совет, пожалуй, применим не полностью, т.к. большое количество счетов и активов в нынешней ситуации, скорее, будет служить защитой на случай новых ограничений и санкций];
— оцените степень вашей повседневной защищенности – нужна ли вам какая-либо страховка (есть неплохое правило — страховаться от рисков, которые могут вызвать для вас серьезные финансовые трудности, и не страховать риски, которые этого не сделают), каков текущий размер вашей подушки безопасности, нужно ли ее увеличить;
— инвестируйте в себя – получайте дополнительные навыки и знания, чтобы повысить свою прибыльность, особенно в молодом возрасте, когда у вас будет больше времени, чтобы окупить затраты на обучение.
С более подробной версией статьи можно ознакомиться ниже.
* * *
Оригинал статьи можно посмотреть по ссылке — morningstar.com
* * *
Когда вы инвестируете в возрасте 20, 30 или 40 лет, у вас остается относительно большой запас времени до наступления главной цели сбережений – выхода на пенсию. Если основываться только на фактах, то волатильность рынка не должна вас сильно беспокоить, потому что у вас более чем достаточно времени для восстановления вложений, прежде чем вы начнете использовать их во время выхода на пенсию.
Однако на практике серьезные падения все равно сложно пережить, особенно если инвестор ранее не оказывался в подобном положении.
Как и в любой другой ситуации, которая кажется пугающей и неопределенной, во время волатильности на рынке разумно сосредоточить свои усилия и энергию на том, что вы можете контролировать, и отключиться от остального. В конце концов, вы никак не сможете повлиять на экономику или движение котировок на фондовом рынке. Однако вы оказываете влияние на свою собственную ситуацию: какую часть доходов после вычета всех расходов вам удается экономить, какое распределение активов вы выбрали в портфеле, создали ли вы для себя достаточную денежную подушку и так далее.
Если вы напуганы текущей волатильностью рынков и все еще находитесь на довольно раннем этапе инвестиций (то есть вам, вероятно, осталось 15-20 или более лет до выхода на пенсию), вот некоторые важные шаги, которые можно предпринять:
1) Оцените свою норму сбережений
Один из лучших способов вернуть контроль над своим финансовым планом во времена неопределенности — это сократить дополнительные расходы и переориентироваться на норму сбережений. Подсчитайте, какую часть от своего дохода за последний год вы смогли сохранить или инвестировать, а не потратить. Многие зацикливаются на экономии 10% от своего дохода. Однако для большинства это может оказаться слишком маленькой целью, особенно если вы копите на разные цели, такие как обучение для детей, а также выход на пенсию. Вместо того, чтобы полагаться на жесткие правила в таком важном вопросе, как норма сбережений, кому-то больше понравится идея индивидуального целевого показателя сбережений, основанного на вашей собственной ситуации.
После того, как вы установили целевую сумму сбережений, автоматизация ваших взносов в инвестиционные инструменты или самостоятельный контроль и регулярное пополнение инвестиционных счетов может помочь уменьшить препятствия для инвестирования этих денег. Бывает трудно получить мотивацию инвестировать больше, когда все на рынке падает, однако стоит делать именно это.
Регулярно внося средства на инвестиционные счета, вы можете быть уверены, что приобретаете инструменты по самым разным ценам, в т.ч. в периоды спада на рынке.
2) Проверьте свое долгосрочное распределение активов
После того, как вы оценили свою норму сбережений, внимательно изучите свой текущий портфель, начиная с распределения активов.
Имеете ли вы достаточную долю акций, не подвергая при этом свой финансовой план излишнему риску, при котором вы распродадите свой портфель с большим количеством акций в самый неподходящий момент?
Если не уверены, как правильно ответить на этот вопрос, есть несколько способов оценить разумность вашего сочетания акций, облигаций и денежных средств. Конечно, можно обратиться к финансовому консультанту, чтобы он помог вам настроить распределение активов и инвестиционный план в зависимости от вашей собственной ситуации. Однако если вы просто хотите быстро проверить, разумно ли ваше распределение активов, для начала можно ознакомиться с распределением активов качественных «целевых» фондов (например, фондов от Vanguard и серии индексов BlackRock LifePath или Morningstar).
Изучив эти распределения, вы увидите, что доля акций, как правило, довольно высока для людей в возрасте от 20 до 30 лет и остается примерно такой же до 40 лет и даже после этого возраста. Например, доля акций в умеренной версии индекса от Morningstar для людей, выходящих на пенсию в 2035 году в возрасте около 50 лет, которые имеют умеренную толерантность к риску, составляет чуть менее 70% от всех активов. Идея заключается в том, что молодые инвесторы, как правило, должны брать на себя столько риска, сколько они могут вынести, и удерживать это распределение стабильным в течение всего периода накопления. На этом жизненном этапе недостаточное накопление пенсионных сбережений является более серьезным фактором риска, чем необходимость мириться с краткосрочной волатильностью рынка. Доля в акциях постепенно уменьшается по мере приближения выхода на пенсию.
Тем не менее, прежде чем вы начнете использовать то или иное распределение активов, необходимо учитывать и ряд других факторов. Один из них — это то, чем вы зарабатываете на жизнь. Если ваши доходы, как правило, нестабильны и непостоянны, это говорит в пользу менее рискованного распределения активов, чем имело бы смысл для человека со стабильным и регулярным доходом. Также подумайте о своем собственном поведении: если волатильность рынка пугает вас настолько, что вы можете в панике продать все, вам нужно решить эту проблему также с помощью менее рискованного распределения активов. Просто убедитесь, что вы понимаете компромисс между низкой волатильностью и доходностью. Более волатильные активы, такие как акции, как правило, имеют более высокую долгосрочную доходность, чем наличные деньги и облигации. Поэтому, если вы хотите ограничить риск, связанный с акциями, то, чтобы накопить нужную сумму, при уменьшении доли акций вам придется компенсировать это за счет более значительных сумм, которые потребуется вносить в портфель, или за счет более длительного периода инвестиций.
Наконец, подумайте, инвестируете ли вы только для накоплений с целью выхода на пенсию, или же у вас есть дополнительные краткосрочные и среднесрочные цели, которые также нужно достигнуть. Если вы инвестируете для достижения краткосрочных целей, таких как первоначальный взнос за квартиру, вы, вероятно, не захотите иметь слишком большую долю акций в портфеле, если вообще захотите их включить в портфель. Да, доходность облигаций и наличных денег ниже, но они также с гораздо меньшей вероятностью столкнутся с большими снижениями.
Если окажется, что в текущем портфеле необходимы какие-либо изменения, обязательно примите во внимание налоговый аспект – чтобы все эти изменения не привели к большим потерям на налогах.
3) Оптимизируйте или улучшите набор своих инвестиционных инструментов
Нестабильная рыночная среда также может предоставить возможность провести «чистку» вашего портфеля, упорядочив ваши счета и активы на них. Это может облегчить отслеживание вашего финансового плана.
Помимо закрытия «лишних» счетов, ищите дублирующиеся активы и фонды в рамках одной и той же категории. Отдельные акции могут подойти ряду инвесторов, но если у вас нет времени, чтобы уделять внимание контролю за отдельными акциями, это еще одна область, которую следует рассмотреть и оптимизировать.
Как и при внесении изменений в распределение ваших активов, обязательно имейте в виду налоговые последствия от продажи отдельных активов.
4) Оцените степень вашей повседневной защищенности
Рыночные коррекции часто происходят в периоды экономического стресса. Это означает, что в дополнение к увеличению сбережений и оценке того, нужны ли какие-либо долгосрочные изменения в портфеле, во время спада на рынках также важно защищать свой общий финансовый план.
Начните с оценки вашего страхового покрытия. Есть неплохое правило — страховаться от рисков, которые могут вызвать для вас серьезные финансовые трудности, и не страховать риски, которые этого не сделают.
Обычно считается, что страхование квартиры или дома, здоровья и от риска инвалидности, автострахование является обязательным, как и страхование жизни, если у вас есть несовершеннолетние дети. С другой стороны, можно отказаться от расширенной гарантии на ваш ноутбук или стиральную машину.
Поскольку рыночные спады часто совпадают с периодами спадов в экономике, также важно поддерживать — и, возможно, даже увеличивать — резерв собственных средств на непредвиденные расходы.
В случае непредвиденных расходов или потери работы наличие денежной подушки под рукой может избавить вас от необходимости прибегать к непривлекательным формам финансирования, таким как кредитные карты или распродажа инвестиционного портфеля.
Есть просто правило – откладывать сумму, равную величине 3-6 месячных расходов.
В период экономического спада этот запас может может быть еще больше – в сумме расходов на год или более.
5) Делайте инвестиции в свой человеческий капитал
Говоря об «инвестициях» в самом широком смысле, волатильность рынка может быть хорошим временем для инвестиций в себя, для повышения вашей личной прибыльности и вашей конкурентоспособности на рынке труда. Такие инвестиции в человеческий капитал особенно оправданы в условиях высокой конкуренции на рынка труде, как сегодня. Это означает получение дополнительного обучения, ознакомление с новыми продуктами и технологиями или, возможно, даже получение ученой степени. Не все расходы на образование и профессиональную подготовку окупятся с финансовой точки зрения, но особенно разумно рассмотреть их на ранних этапах вашей карьеры, а не позже, когда у вас будет меньше времени, чтобы окупить эти затраты.
* * *
Подписывайтесь на мой Telegram-канал