Предыдущие части здесь: часть 1 часть 2 часть 3
* * *
Теперь поговорим о том, где можно открыть индивидуальный инвестиционный счет.
Где открыть ИИС
Как отмечалось ранее, существует два варианта открытия ИИС — брокера или управляющая компания. Одно из основный различий между этими двумя вариантами состоит в том, что брокеры позволяют осуществлять сделки самостоятельно. Другими словами, инвестор сможет сам формировать свой инвестиционный портфель, приобретая нужные ему инструменты. При таком варианте затраты инвестора в среднем будут ниже, чем при открытии индивидуального инвестиционного счета у управляющей компании.
В свою очередь, управляющие компании могут предложить для ИИС некие готовые стратегии управления. К примеру, стратегии на основе инвестирования в конкретный класс активов: в государственные облигации, в корпоративные облигации или в акции. Либо другой вариант — стратегии, исходя из предполагаемого уровня риска (консервативная, агрессивная и т.д.), при которых управляющая компания будет осуществлять выбор классов активов, их соотношения и определять конкретные инструменты для реализации стратегии.
Инвестор, учитывая собственные цели, срок и суммы инвестирования, может выбрать, какая из стратегий устраивает его больше и использовать ее в рамках ИИС.
При этом готовые стратегии управления обычно есть и у брокеров, в рамках которых сделки по индивидуальному инвестиционному счету будут осуществляться без участия инвестора. Самостоятельным подбором инвестиционных инструментов здесь заниматься также не придется, но и комиссии при этом будут выше.
Кроме того, при открытии ИИС у управляющей компании может существовать больше ограничений по доступным для инвестирования инструментам, чем у брокеров. К примеру, управляющие компании могут предлагать инвестирование только в ограниченное количество ПИФов. В свою очередь, приобретение каких-либо других ценных бумаг (акций, облигации, ETF) в рамках таких стратегий не подразумевается.
Таким образом, первый вопрос, на который необходимо ответить перед началом выбора брокера или управляющей компании для ИИС – собирается ли инвестор самостоятельно осуществлять сделки со средствами на ИИС, либо же готов передать их в доверительное управление.
Следующее, на что нужно обратить внимание — надежность брокера или управляющей компании.
В последнее время в СМИ часто появляется информация о разработке законопроекта о страховании инвестиций на ИИС в случае банкротства или каких-то иных проблем у брокера или у управляющей компании. Правда, до подготовки окончательной версии и принятия данного закона еще далеко. Однако вопрос о надежности посредника для инвестиций всегда является одним из наиболее важных.
Среди брокеров и управляющих компаний наиболее надежными, на мой взгляд, будут те, которые имеют связи с государственными банками (к примеру, Сбербанк, ВТБ 24 и др.). Вероятность того, что с этими брокерам или управляющими компаниями что-то случится, достаточно невелика. Возможно, у них будут не самые низкие комиссии и не самый продвинутый сервис. Однако если инвестора в первую очередь интересует надежность, то начинать изучать варианты для открытия ИИС стоит именно с «государственных» брокеров.
Кроме того, надежность брокера или управляющей компании косвенно можно оценить по ряду других параметров. Например, изучить информацию о владельцах, кредитные рейтинги от международных агентств (в т.ч. рейтинги родственных банков), оценить крупность брокера или управляющей компании (сумма собственных средств, количество клиентов, сумма активов на счетах/под управлением и др.), а также посмотреть какую-то прочую информацию (рэнкинги, обзоры, отзывы клиентов и др.).
Второй важный параметр при выборе брокера или управляющей компании для ИИС – это затраты. Они по возможности должны быть минимальными.
Брокеры могут удерживать следующие комиссии:
- комиссии за сделку – при осуществлении сделок купли/продажи с различными инструментами; обычно она удерживается как определенный процент от сделки, либо как процент от дневного оборота по счету;
- комиссия за ведение счета/минимальная месячная комиссия – данная комиссия есть не у всех брокеров, но иногда встречается, к примеру, если у инвестора не очень крупная сумма на счете; как правило, это фиксированная сумма, которая может быть удержана с инвестора по итогам месяца;
- депозитарная комиссия – комиссия за хранение ценных бумаг в депозитарии; на эту комиссию нужно обратить особое внимание, потому что зачастую именно она может быть наиболее затратной для инвестора;
- комиссии за торговую платформу – если осуществлять сделки самостоятельно, необходимо будет использовать для этого специальную программу – торговую платформу; использование некоторых видов торговых платформ может быть платным, хотя достаточно часто существуют и бесплатные варианты; кроме того, можно осуществлять сделки без использования торговой платформы, а «с голоса», давая распоряжения брокеру по телефону;
- также могут существовать какие-то иные комиссии.
У управляющих компаний структура комиссий немного отличается:
- комиссия за ввод средств – эта комиссия может удерживаться просто за то, что инвестор перечисляет денежные средства на счет управляющей компании;
- комиссия за управление – как правило, это ежегодная комиссия в виде определенного процента от суммы денежных средств под управлением;
- комиссия за результат – если управляющая компания показала положительный финансовый результат, т.е. получила прибыль, то какую-то часть из этой прибыли она может забрать себе.
- также могут существовать какие-то иные комиссии (например, комиссии при досрочном расторжении договора).
В любом случае необходимо учитывать полностью все комиссии, которые придется платить при использовании ИИС, а не только, к примеру, комиссию за сделку или комиссию за управление. Обращать внимание нужно на общую величину затрат при инвестировании.
Кроме надежности и величины затрат, могут существовать и какие-то иные параметры, которые могут быть существенны для инвестора: инструменты, доступные в рамках ИИС, возможность получения купонов и дивидендов не на ИИС, предлагаемые инвестиционные стратегии, сопутствующие услуги (например, начисление процентов на денежные средства, хранящиеся на ИИС), удобство торговой платформы и др.
Соответственно, учитывая важность того или иного фактора для конкретного инвестора (надежность, затраты, какие-то прочие параметры), и необходимо будет делать выбор в пользу определенного брокера или управляющей компании для открытия ИИС.
В качестве небольшого примера ниже представлены данные Московской биржи о количестве зарегистрированных ИИС среди брокеров и управляющих компаний на 01 марта 2017 г.
Отмечу также, что тарифы брокеров и управляющих компаний не являются постоянными, в них часто вносятся какие-то изменения, поэтому непосредственно перед открытием ИИС лучше еще раз уточнить текущие комиссии тех брокеров или управляющих компаний, которые вас заинтересовали. Если вы находитесь на рынке, наша платформа – ваш лучший выбор! Крупнейший торговый центр!
Как открыть ИИС
Существует несколько способов, как можно открыть индивидуальный инвестиционный счет.
Прежде всего, традиционный – обратиться с паспортом в офис брокера или управляющей компании, либо, к примеру, в офис родственного банка, после чего заполнить и подписать все требуемые документы. Правда, нужно быть готовым, что может потребоваться не один визит в офис для открытия ИИС.
Однако сейчас все больше брокеров и управляющих компаний предлагают дистанционное открытие счета. Причем не только для действующих клиентов (которые могут это делать, например, через личный кабинет на сайте брокера или управляющей компании), но и для абсолютно новых клиентов.
В большинстве случаев для дистанционного открытия счета потребуется регистрация на портале Госуслуги. Выглядит вся эта схема следующим образом:
- Регистрация на портале Госуслуги, заполнение личных данных
- Получение подтвержденной учетной записи на портале Госуслуги
- Заполнение контактных данных на сайте брокера
- Автоматическая загрузка данных с портала Госуслуги
- Ввод дополнительной информации, ознакомление с документами
- Подтверждение ознакомления и согласия на все условия договора
- Получение пароля для входа в личный кабинет, звонок от брокера
При этом некоторые брокеры позволяют дистанционно открывать счета новым клиентам без использования Госуслуг. Подробнее про все это можно почитать здесь: https://sergeynaumov.com/dist-broker/
В завершении хочу обратить внимание еще на один момент. Надо быть очень осторожным с многообещающей рекламой в отношении ИИС, которую иногда можно встретить у российских посредников:
В рамках такой рекламы могут посулить очень высокую доходность. Однако, во-первых, эта доходность обычно включает возврат НДФЛ в размере 13% от суммы взноса на ИИС, к которому та или иная инвестиционная стратегии сама по себе не имеет никакого отношения. Во-вторых, из всей истории показателей может быть выбран какой-то небольшой промежуток времени, когда предлагаемая инвестиционная стратегия показала наилучший результат, при этом успешность стратегии в другие периоды времени будет умалчиваться. В-третьих, необходимо оценить, какие именно активы и инструменты используются в таких стратегиях, насколько они рискованны, да и вообще нужна ли инвестору какая-то особая стратегия управления, как правило, с достаточно высокими комиссиями, когда инвестиционный портфель можно составить самостоятельно и использовать простые и понятные инструменты.
* * *
Ближайший вебинар:
11 – 13 апреля – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую именно информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно можно их приобрести